Vorabpauschale: warum die Bank im Januar abbucht

Im Januar buchen Depotbanken einen Betrag ab, den niemand überwiesen hat: die Steuer auf die Vorabpauschale. Sie trifft Anleger, deren Fonds Gewinne nicht ausgezahlt, sondern wieder angelegt haben. Besteuert wird also ein Ertrag, den man nicht in der Hand hatte – und genau deshalb kommt die Abbuchung regelmäßig als Überraschung.

Wie die Vorabpauschale berechnet wird

Nach § 18 Abs. 1 InvStG ist die Vorabpauschale der Betrag, um den die Ausschüttungen eines Investmentfonds innerhalb eines Kalenderjahres den Basisertrag unterschreiten. Der Basisertrag ergibt sich aus

Rücknahmepreis zu Beginn des Jahres × 70 Prozent des Basiszinses

Der Basiszins wird aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet; maßgeblich ist der Zinssatz, den die Deutsche Bundesbank aus den Zinsstrukturdaten auf den ersten Börsentag des Jahres errechnet, veröffentlicht vom Bundesministerium der Finanzen im Bundessteuerblatt (§ 18 Abs. 4 InvStG). Für 2026 beträgt er 3,20 Prozent – bekannt gegeben mit BMF-Schreiben vom 13. Januar 2026.

Zwei Begrenzungen verhindern eine Besteuerung aus der Luft:

• Deckel auf die Wertsteigerung: Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen begrenzt (§ 18 Abs. 1 S. 3 InvStG). In einem Verlustjahr gibt es keine Vorabpauschale.
• Zwölftelung im Kaufjahr: Im Jahr des Erwerbs mindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Erwerbsmonat vorangeht (§ 18 Abs. 2 InvStG).

Als zugeflossen gilt sie am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres (§ 18 Abs. 3 InvStG) – daher die Abbuchung im Januar.

Rechenbeispiel: 50.000 Euro im Aktienfonds

Schritt	Betrag	Grundlage
Rücknahmepreis am Jahresanfang	50.000,00 €
Basisertrag: 70 % von 3,20 % = 2,24 %	1.120,00 €	§ 18 Abs. 1 S. 2 InvStG
Ausschüttungen im Jahr	0,00 €	thesaurierender Fonds
Wertsteigerung im Jahr (Deckel)	4.000,00 € – greift nicht	§ 18 Abs. 1 S. 3 InvStG
Teilfreistellung Aktienfonds 30 %	− 336,00 €	§ 20 Abs. 1 S. 1 InvStG
steuerpflichtiger Betrag	784,00 €
Kapitalertragsteuer 25 %	196,00 €	§ 32d Abs. 1 EStG
Solidaritätszuschlag 5,5 %	10,78 €	§ 4 SolZG
Abbuchung im Januar	206,78 €

Wer die Anteile erst im Juli gekauft hätte, käme auf sechs Zwölftel, also 560,00 Euro Basisertrag. Und wer seinen Freistellungsauftrag noch frei hat, zahlt gar nichts: 784,00 Euro liegen unter dem Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro.

Die Teilfreistellung nach Fondstyp

Fondstyp	Privatvermögen	Betriebsvermögen (natürliche Person)	Körperschaft
Aktienfonds	30 %	60 %	80 %
Mischfonds	15 %	30 %	40 %
Immobilienfonds	60 % – bei Auslands-Immobilienfonds 80 %

Grundlage ist § 20 InvStG: Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei, bei Mischfonds die Hälfte davon (Abs. 2), bei Immobilienfonds 60 beziehungsweise 80 Prozent (Abs. 3). Die Immobilien-Teilfreistellung schließt die Aktien-Teilfreistellung aus. Die Quoten gelten für alle Erträge aus dem Fonds – Ausschüttungen, Vorabpauschale und Veräußerungsgewinne gleichermaßen.

Warum die Bank einfach abbuchen darf

Die Vorabpauschale fließt nicht in Geld zu – es gibt also keinen Betrag, von dem die Steuer einbehalten werden könnte. § 44 Abs. 1 EStG löst das in drei Stufen:

1. Der Anleger hat der auszahlenden Stelle den Fehlbetrag zur Verfügung zu stellen (Satz 7).
2. Dazu darf die Bank den Betrag von einem auf seinen Namen lautenden Konto ohne Einwilligung einziehen (Satz 8). Soweit ein vereinbarter Kontokorrentkredit nicht ausgeschöpft ist, darf sie auch diesen nutzen – es sei denn, der Anleger widerspricht vor Zufluss (Satz 9).
3. Kommt kein Geld zusammen, meldet die Bank das dem Finanzamt (Satz 10); das Wohnsitzfinanzamt fordert die Steuer dann in der Veranlagung nach (Satz 11).

Praktisch heißt das: Sorgen Sie dafür, dass im Januar Guthaben auf dem Verrechnungskonto liegt. Sonst rutscht das Konto in den Dispo – und die Steuer wird zur Zinsfalle. Wer den Dispo dafür nicht hergeben will, muss der Nutzung vor dem Zufluss widersprechen; die Steuer bleibt dann offen und wandert in die Steuererklärung.

Keine Doppelbesteuerung beim Verkauf

Die gezahlte Vorabpauschale ist kein verlorener Betrag: Beim späteren Verkauf wird der Veräußerungsgewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen vermindert – und zwar ungeachtet einer Teilfreistellung in voller Höhe (§ 19 Abs. 1 S. 3 und 4 InvStG). Die Steuer wird also vorgezogen, nicht zusätzlich erhoben.

Die Depotbank führt diese Werte mit. Beim Depotübertrag müssen die Anschaffungsdaten und die angesetzten Vorabpauschalen mitübermittelt werden – geschieht das nicht, droht beim Verkauf die pauschale Ersatzbemessungsgrundlage. Heben Sie Jahressteuerbescheinigungen deshalb auf.

Was Sie im Dezember und Januar tun sollten

1. Freistellungsauftrag prüfen. Er wirkt auch auf die Vorabpauschale. Bei mehreren Banken lohnt die Aufteilung – Details unter Freistellungsauftrag.
2. Verrechnungskonto decken. Bei Aktienfonds und einem Basiszins von 3,20 Prozent sind es rund 0,41 Prozent des Fondswerts – im Beispiel 206,78 Euro auf 50.000 Euro.
3. Verlusttopf nutzen. Realisierte Verluste mindern die Bemessungsgrundlage – siehe Verlustverrechnung.
4. Ausländische Quellensteuer im Blick behalten, wenn der Fonds Auslandsdividenden hält: Quellensteuer auf Dividenden.
5. Kirchensteuer nicht vergessen. Sie wird als Zuschlag mitgezogen – siehe Kirchensteuer auf Kapitalerträge.
6. Depots für Kinder separat betrachten: Dort ist der Grundfreibetrag oft gar nicht ausgeschöpft – dazu Geldanlage für Kinder.

Ein häufiges Missverständnis zum Schluss: Ausschüttende Fonds entgehen der Vorabpauschale nicht automatisch. Sie fällt nur insoweit weg, wie die Ausschüttungen den Basisertrag erreichen. Ein Fonds, der weniger als 2,24 Prozent des Jahresanfangswerts ausschüttet, hat eine – wenn auch kleinere – Vorabpauschale.

Kurz zusammengefasst

• Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen den Basisertrag unterschreiten (§ 18 Abs. 1 InvStG).
• Basisertrag = Rücknahmepreis zum Jahresanfang × 70 Prozent des Basiszinses.
• Basiszins 2026: 3,20 Prozent (BMF-Schreiben vom 13. Januar 2026).
• Begrenzt auf die tatsächliche Wertsteigerung des Jahres – in Verlustjahren fällt sie aus.
• Im Kaufjahr Zwölftelung ab dem Erwerbsmonat (§ 18 Abs. 2 InvStG).
• Zufluss am ersten Werktag des Folgejahres (§ 18 Abs. 3 InvStG).
• Teilfreistellung im Privatvermögen: 30 Prozent bei Aktienfonds, 15 Prozent bei Mischfonds, 60 oder 80 Prozent bei Immobilienfonds (§ 20 InvStG).
• Die Bank darf die Steuer ohne Einwilligung vom Konto einziehen (§ 44 Abs. 1 S. 8 EStG).
• Beim Verkauf mindert die angesetzte Vorabpauschale den Gewinn (§ 19 Abs. 1 InvStG).